Дата публикации: 04.07.2025 10:33
10

Регуляторный арбитраж между банками и маркетплейсами: позиции сторон и решения ЦБ

Суть проблемы регуляторного арбитража

Крупные банки, включая Сбербанк, выражают обеспокоенность неравными условиями конкуренции с финансовыми подразделениями маркетплейсов. Основные претензии касаются:

  1. Обхода пруденциальных норм:

    • Использование МКК и BNPL-сервисов вместо банковского кредитования

    • Уход от требований по ПДН и макропруденциальным лимитам

    • Минимизация требований к капиталу

  2. Искажение конкурентной среды:

    • Интеграция финансовых услуг в экосистемы маркетплейсов

    • Перекрестное субсидирование за счет комиссий с мерчантов

    • Использование данных о покупательском поведении

Позиция Сбербанка

Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов выделил ключевые проблемы:

1. Асимметрия регулирования:

  • «Дочки» маркетплейсов (Озон Банк, ВБ Банк) не формируют полноценные кредитные портфели

  • Активно используют схемы с МКК и BNPL для обхода банковских норм

  • Зависимость от материнских компаний (ВБ Банк на 99% привязан к маркетплейсу)

2. Инфляционное влияние:

  • Рост комиссий для мерчантов приводит к повышению розничных цен

  • Учитывая 30% долю маркетплейсов в непродовольственном сегменте, эффект сопоставим с ростом тарифов ЖКХ

  • Коэффициент перекладки затрат оценивается как 1:10

Ответ маркетплейсов

Гендиректор Озон Банка Андрей Личманов парирует:

  • Регулирование одинаково для всех участников рынка

  • Разница в продуктовых предложениях и клиентоориентированности

  • Новые игроки фокусируются на точечных востребованных решениях

Позиция ЦБ и планируемые меры

Заместитель директора департамента банковского регулирования ЦБ Антон Наберухин подтвердил:

  1. Признание проблемы регуляторного арбитража

  2. Работа над выравниванием конкурентного поля

  3. Ключевой принцип: «Если продукт выглядит как кредит — он должен регулироваться как кредит»

Законодательные инициативы:

  1. Регулирование BNPL-сервисов (с 1 декабря 2025):

    • Максимальный срок рассрочки: 6 месяцев → 4 месяца (к 2027)

    • Лимит без проверки БКИ: повышение с 15 до 50 тыс. руб.

  2. Закон о платформенной экономике (с 1 марта 2027):

    • Установление единых правил для цифровых платформ

    • Контроль перекрестного субсидирования

    • Регулирование комиссий для мерчантов

Экономические последствия

Для финансового сектора:

  • Выравнивание условий конкуренции

  • Рост нагрузки на экосистемные банки

  • Стимулы для традиционных банков развивать цифровые сервисы

Для потребителей:

  • Большая прозрачность финансовых продуктов

  • Защита от чрезмерной долговой нагрузки

  • Возможный рост стоимости некоторых услуг BNPL

ЦБ намерен найти баланс между поддержкой инноваций в финансовом секторе и обеспечением стабильности банковской системы, минимизируя регуляторный арбитраж.

Читать в Telegram Телеграм
Наша почта admin@kartarasrochki.ru
Режим работы Круглосуточно