Знаете, что общего у фондового рынка и погоды? Оба могут резко испортиться из-за одного слуха. Именно это и произошло 21 октября. Индексы Мосбиржи и РТС рухнули более чем на 4%, и виной тому — тревожные новости о возможной отмене саммита Россия-США в Будапеште.
Давайте разберёмся, почему этот политический слух ударил по кошелькам инвесторов сильнее, чем любые экономические отчёты.
Весь последний месяц рынок жил в ожидании диалога. Инвесторы заложили в цены акций оптимистичный сценарий: встреча лидеров → снижение геополитической напряжённости → ослабление санкционного давления → рост экономики.
Сообщение о возможной отмене саммита стало холодным душем. Оно означало, что скорого «разморозки» отношений ждать не стоит. А раз так, то и санкции, которые сковывают российский бизнес, никуда не денутся. Инвесторы побежали фиксировать прибыль, купленную «на слухах», и рынок пошёл вниз.
Ситуацию усугубила и внешняя конъюнктура:
Падающие цены на нефть. Брент опустился до $61 за баррель. Для российской бюджетообразующей сырьевой экономики — это плохой сигнал. Доходы падают, а значит, под угрозой оказываются и госрасходы, и дивиденды нефтяных компаний.
Санкционная сабля Дамаска. Заявление сенатора Тьюна о том, что новые санкции отложены «до завершения встречи», на деле оказалось не успокоением, а угрозой. Стало ясно: если саммита не будет, пакет новых ограничений будет принят практически мгновенно. Это создало мощный фон неопределённости.
Вот что показательно: больше всех упали бумаги, наиболее чувствительные к внешней конъюнктуре и санкциям.
«Газпром» (-6,2%) и «Лукойл» (-3,1%): Их бизнес сильно завязан на экспорт и международное сотрудничество.
«Полюс» (-6,1%) и «Норникель» (-4%): Металлы и сырьё — первые жертвы бегства от рисков.
«Аэрофлот» (-5,4%): Авиакомпании всегда в авангарде санкционных войн.
Даже технологический гигант «Яндекс», которого в списке нет, наверняка ощутил на себе давление — его перспективы напрямую зависят от внешней политики.
На фоне обвала рынка рубль… укрепился к доллару. Звучит странно, но это классическая реакция:
Инвесторы продают российские акции (рисковый актив) и выводят деньги. Но чтобы вывести их, им нужно сначала продать рубли за валюту. Часть игроков делает наоборот — иностранцы, фиксируя убытки, продают купленные ранее рубливые активы и конвертируют выручку обратно в валюту для вывода. Это создаёт давление на рубль.
Но видимо, сегодня было больше тех, кто просто фиксировал прибыль в рублях, не выводя их из страны. Отсюда и небольшое укрепление.
Эксперты видят в этой ситуации не катастрофу, а здоровую коррекцию. Рынок взлетел на ожиданиях и теперь отдаёт часть роста.
Что это значит для вас?
Не поддавайтесь панике. Один день падения — не повод срочно продавать все активы.
Смотрите на фундамент. Для долгосрочного инвестора такие просадки — возможность докупить сильные активы дешевле.
Держите руку на пульсе. Пока геополитика будет главным драйвером, будьте готовы к резким колебаниям.
В итоге, рынок в очередной раз доказал, что он живёт не только прибылями компаний, но и новостями из телеграм-каналов. Главное сейчас — дождаться официальных заявлений по поводу саммита. Тогда станет ясно, это начало большой распродажи или просто временная нервная реакция.
Читать в Telegram