Знаете, когда я вижу новости о росте ипотечной просрочки, мне на ум приходит одна простая аналогия. Представьте огромный, тяжелый грузовик, который долго ехал в гору. Двигатель работает на износ, но он всё тянет. А теперь мотор начал сдавать… Сначала это просто странный звук, потом лёгкая вибрация. Ещё не поломка, но уже тревожный звоночек.
Ситуация с ипотекой в России — это тот самый грузовик. И ЦБ, и эксперты начали слышать эти «странные звуки». Давайте вместе разберёмся, что происходит, и почему на эти, казалось бы, маленькие цифры стоит обратить внимание.
Да, доля просрочки по ипотеке в Петербурге выросла с 0,3% до 0,6%. «Всего полпроцента!» — скажете вы. И будете правы… и не правы одновременно. Суть не в самой цифре, а в её динамике.
Рост на 87% за год по объёму просрочки на вторичке — это уже не статистическая погрешность, это тренд. Как метко заметил гендиректор коллекторского агентства Денис Аксёнов, страшно не это. Страшно, что общий ипотечный портфель в Петербурге почти перестал расти (+0,7% против +4,8% годом ранее).
Представьте себе пирог. Если сам пирог быстро растёт, то даже увеличившийся кусок просрочки кажется не таким большим. Но как только пирог перестаёт расти, а плохой кусок продолжает увеличиваться — его доля начинает расти угрожающими темпами. Именно это мы и наблюдаем.
Объяснение ЦБ выглядит логичным и пугающе простым. Всё это — эхо «ажиотажного спроса» 2023-го и первой половины 2024 года. Помните то время? Ставки были высокими, но люди всё равно брали ипотеку, опасаясь, что будет ещё хуже.
Банки, в погоне за объёмами, выдавали кредиты заёмщикам «с высокой долговой нагрузкой». Проще говоря, людям, у которых на кредиты уходила почти вся зарплата. Тогда это был скрытый риск. Сейчас он стал явным.
Жизнь внесла коррективы: кто-то потерял работу, у кого-то урезали доходы, а кто-то просто не выдержал долгового бремени. И лампочка на приборной панели загорелась.
Вот что меня лично поражает. Проблема зрела, когда ставки были под 20%, но и сейчас, когда полная стоимость кредита (ПСК) колеблется вокруг 19-20%, ситуация не становится намного легче. Это всё ещё крайне дорогие деньги для рядового заёмщика.
Получается замкнутый круг: высокие ставки, которые ввели для борьбы с инфляцией, сами становятся причиной роста проблемных долгов. А это, в свою очередь, — новый риск для финансовой стабильности.
Мягкое торможение. ЦБ и банки аккуратно ужесточат требования к новым заёмщикам, не подливая масла в огонь. Просрочка продолжит медленно ползти вверх, но системного кризиса удастся избежать.
Вмешательство регулятора. ЦБ, видя удвоение доли плохих долгов, может ввести жёсткие нормативы, вынудив банки создавать большие резервы. Это приведёт к ещё большему ужесточению ипотеки и замедлению рынка.
Скрытая проблема. Не стоит забывать, что банки научились «убирать» просрочку с баланса, продавая её коллекторам. Реальная картина может быть несколько хуже, чем в отчётности.
Что это значит для простого человека? Если вы только планируете ипотеку — готовьтесь к более пристальным взглядам со стороны банка. Если вы уже платите — будьте особенно внимательны к своему бюджету. А если увидите, что сосед перестал платить по ипотеке, знайте: это не только его проблема. Это симптом, который касается всей нашей экономики.
Читать в Telegram