Президент подписал закон о страховании жизни с доходностью. Что меняется
В России расширяется классификация видов страхования жизни. Закон от 10 июня 2026 года вступает в силу с 1 июля. Теперь появляется понятие «страхование жизни с доходностью», которое делится на два типа: с объявляемой доходностью и с расчётной доходностью. Второй вариант — только для квалифицированных инвесторов с суммой от 6 млн рублей.
Что за новые виды страхования
Страхование жизни с объявляемой доходностью
Страховщик сам определяет размер инвестиционного дохода. Он не привязан к конкретным активам, индексам или событиям. По сути, это классический инвестиционный продукт с фиксированной (или объявленной) ставкой, но в упаковке договора страхования жизни.
Страхование жизни с расчётной доходностью
Здесь доход рассчитывается по формуле, прописанной в договоре. Он зависит от доходности конкретных активов, группы активов или наступления определённых событий.
Этот продукт — аналог того, что раньше называлось ИСЖ (инвестиционное страхование жизни), но с одним важным отличием: теперь он разрешён только для квалифицированных инвесторов. Причём с очень высоким порогом входа.
Условия договора с расчётной доходностью:
-
только с физическим лицом (и только квалифицированным инвестором);
-
единовременная уплата страховой премии;
-
минимальная сумма — 6 млн рублей.
Почему это важно
Раньше ИСЖ (инвестиционное страхование жизни) критиковали за непрозрачность, высокие комиссии и то, что его продавали пенсионерам, не объясняя рисков. После запрета ИСЖ с 1 января 2026 года рынок лишился одного из драйверов страхования жизни.
Теперь регулятор создал легальную конструкцию для продуктов с привязкой к рынку, но с жёсткими ограничениями: только квалифицированные инвесторы, только крупная сумма единовременно, только расчётная доходность по формуле.
Продукты с объявляемой доходностью — более консервативные. По сути, они замещают классическое накопительное страхование жизни (НСЖ), но с более прозрачным механизмом. Страховщик объявляет доходность, и она не зависит от рынка. Это предсказуемо, но потенциально менее доходно.
Что будет с рынком
Страховые компании, которые активно продавали ИСЖ, теперь вынуждены перестраивать линейку. Крупные игроки (СберСтрахование, АльфаСтрахование, Ренессанс жизнь) уже запустили продукты с «расчётной доходностью», ориентированные на состоятельных клиентов. Некоторые банки, например, предлагают такие решения с порогом от 10 млн рублей.
Массовый рынок остаётся с НСЖ (накопительное страхование жизни) и новыми полисами с объявляемой доходностью. Но доходность по ним, скорее всего, будет ниже, чем по депозитам, а ликвидность — хуже (расторжение в первые годы убыточно).
Моё мнение
Закон правильный, но запоздалый. ИСЖ запретили с 1 января 2026 года, а новый продукт для массового рынка — «страхование жизни с объявляемой доходностью» — появится только с 1 июля. Три месяца рынок жил без чёткой замены.
Ограничения для «расчётной доходности» (квалифицированный инвестор, 6 млн рублей единовременно) убьют этот продукт для среднего класса. Его будут покупать только те, кому нужно налоговое планирование или защита капитала от взысканий (страховка не арестовывается). Для обычного накопления лучше подойдёт банковский депозит или ОФЗ.
Тем не менее, страхование жизни с доходностью — это шаг к цивилизованному рынку, где клиент понимает, что он покупает, и принимает риски осознанно. Осталось дождаться реальных продуктов и сравнить их с классическими инвестициями.
