Секьюритизация набирает популярность у инвесторов: 30 тысяч участников и растущий интерес

Сбер успешно разместил уже пятый выпуск облигаций секьюритизации, обеспеченных пулом потребительских кредитов, и видит устойчивый рост интереса частных инвесторов к этому инструменту. Всего в размещениях приняли участие почти 30 тысяч уникальных частных инвесторов. Показательно, что новый — пятый — выпуск стал рекордсменом — он привлёк 10 тысяч инвесторов. Также растущий спрос показывают институциональные и корпоративные клиенты, доля которых в последних выпусках существенно возросла. Ключевые цифры о секьюритизации от Сбера:

• всего участников — 30 тысяч уникальных частных инвесторов
• пятый выпуск — 10 тысяч инвесторов (рекорд)
• доля повторных инвесторов выросла с 15,5% до 23,4%
• 19,64% инвесторов участвовали более чем в одном выпуске
• средний чек лояльных инвесторов — в 2,3 раза выше, чем у новичков
• минимальная сумма инвестирования — от 1 000 рублей

Как растёт интерес к секьюритизации

Динамика пяти выпусков показывает, как за разовым интересом зачастую следуют повторные инвестиции. Доля инвесторов, возвращающихся к секьюритизации, неуклонно растёт: если между первым и четвёртым выпусками повторно инвестировали около 15,5% участников, то к пятому этот показатель достиг 23,4% — каждый четвёртый клиент выбирает продукт снова. 19,64% инвесторов участвовали более чем в одном выпуске. Именно этих инвесторов можно отнести к лояльным по таким сделкам: они уже знакомы с продуктом и понимают его логику. Их средний чек в 2,3 раза выше, чем у новичков (у которых он составляет порядка 3,5 млн рублей). Это говорит о том, что инвесторы не просто пробуют инструмент, а делают его частью своей стратегии. При этом минимальная сумма инвестирования — от 1 000 рублей, что делает продукт доступным для инвесторов с разным уровнем капитала.

Как работает секьюритизация для инвесторов

Логика инструмента проста: банк формирует пул выданных потребительских кредитов, которые становятся обеспечением по новым ценным бумагам. Инвесторы получают доход за счёт платежей заёмщиков по таким кредитам. Чтобы снять барьеры на старте, Сбер с первых же сделок предоставляет инвесторам детальную модель с историей пула потребительских кредитов, структуры траншей и прогнозом денежных потоков. Прозрачность стала стандартом: каждый инвестор видит математику движения денег и принимает решения осознанно, опираясь на цифры. Сбер поддерживает вторичный рынок бумаг, выступая маркетмейкером. Это значит, что при необходимости инвестор может продать или докупить облигации на вторичном рынке, не дожидаясь погашения. Приобрести такие облигации можно в мобильном приложении «СберИнвестиции».

Почему инвесторы выбирают секьюритизацию

Рост интереса к секьюритизации объясняется несколькими факторами:

• доходность — бумаги обеспечены реальными кредитными платежами и дают конкурентную доходность;
• прозрачность — инвесторы видят всю структуру пула и могут оценить риски;
• доступность — минимальная сумма инвестирования от 1 000 рублей;
• ликвидность — наличие вторичного рынка позволяет выйти из позиции в любой момент;
• диверсификация — это новый класс активов, который позволяет диверсифицировать портфель.

Что это значит для инвесторов

Для частных инвесторов секьюритизация становится привычным и понятным инструментом. Растущая доля повторных инвестиций говорит о том, что инвесторы доверяют продукту и готовы вкладывать в него снова. Минимальная сумма в 1 000 рублей делает инструмент доступным даже для начинающих инвесторов. А наличие вторичного рынка позволяет управлять ликвидностью — можно продать бумаги, если понадобятся деньги. Для опытных инвесторов секьюритизация — это возможность диверсифицировать портфель и получить доходность выше, чем по ОФЗ, при приемлемом уровне риска.

Итог: секьюритизация становится системным инструментом

Сбер разместил пятый выпуск облигаций секьюритизации. Участие приняли 30 тысяч частных инвесторов, 10 тысяч — в последнем выпуске. Доля повторных инвесторов выросла до 23,4%. Минимальная сумма инвестирования — от 1 000 рублей. Инструмент становится всё более популярным, а его прозрачность и доступность привлекают как новичков, так и опытных инвесторов. Мнение автора (финансового аналитика): Секьюритизация — это тот инструмент, который в России долгое время оставался уделом институциональных инвесторов. Но Сбер сделал его массовым. 30 тысяч частных инвесторов — это серьёзная цифра. Особенно важно, что растёт доля повторных вложений. Это значит, что инвесторы разобрались в механике и готовы возвращаться. Прозрачность, доступность и ликвидность — три кита, на которых держится популярность секьюритизации. Сбер предоставляет всю математику, и это снимает главный барьер — непонимание. Инвестор видит, что стоит за бумагами, и может принять осознанное решение. Для частных инвесторов это хорошая возможность диверсифицировать портфель. Особенно в условиях, когда ставки по вкладам снижаются, а ОФЗ дают умеренную доходность. Секьюритизация может стать достойной альтернативой.