ВКонтакте
Одноклассники
ТелеграмСтавка рефинансирования и ключевая ставка — отличия
В финансовой и юридической практике часто встречаются два понятия: ставка рефинансирования и ключевая ставка. Многие считают их синонимами, но это не совсем так. Хотя с 2016 года Центральный банк РФ приравнял ставку рефинансирования к ключевой ставке, между этими понятиями есть важные отличия, которые нужно знать для правильного расчета налогов, пеней, процентов и понимания денежно-кредитной политики государства. В этой статье мы подробно разберем, в чем разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой, как они применяются сейчас, и почему путаница может привести к ошибкам.
Материал подготовлен с использованием Гражданского кодекса РФ, Налогового кодекса РФ, Федерального закона «О Центральном банке РФ», а также разъяснений Центрального банка РФ. Читайте также: Неустойка по ставке рефинансирования — когда применяется.
Что такое ставка рефинансирования — исторический экскурс
Ставка рефинансирования — это процент, под который Центральный банк РФ выдавал кредиты коммерческим банкам. Этот инструмент использовался с 1992 года до 2016 года. Ставка рефинансирования была не только инструментом денежно-кредитной политики, но и важным расчетным показателем для многих сфер: налоги, пени, штрафы, проценты по договорам, компенсации за задержку зарплаты и т.д.
В законах, договорах, судебных актах до сих пор используется термин «ставка рефинансирования». Например, в статье 395 Гражданского кодекса РФ, в Налоговом кодексе, в законе о банкротстве. Поэтому, когда говорят «расчет по ставке рефинансирования», часто имеют в виду расчет с использованием ключевой ставки.
Почему ставка рефинансирования больше не меняется? С 1 января 2016 года Центральный банк РФ приравнял ставку рефинансирования к ключевой ставке. Сейчас ставка рефинансирования равна ключевой ставке и изменяется вместе с ней. Отдельно ставку рефинансирования больше не устанавливают. Это было сделано для упрощения системы и устранения двойного толкования.
Что такое ключевая ставка — основной инструмент ЦБ
Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк РФ выдает кредиты коммерческим банкам и одновременно принимает от них депозиты. Она была введена в сентябре 2013 года как основной инструмент денежно-кредитной политики. Ключевая ставка определяет стоимость денег в экономике: чем она выше, тем дороже кредиты, тем выше проценты по вкладам.
Ключевая ставка — плавающий инструмент. Центральный банк РФ пересматривает её несколько раз в год (обычно 4–6 раз) в зависимости от инфляции, курса рубля, экономической ситуации. С 2025–2026 года ключевая ставка находится в диапазоне 15–18% годовых (уточняйте на сайте ЦБ).
Именно ключевая ставка сейчас используется для всех расчетов, где раньше применялась ставка рефинансирования. Но в законах и договорах термин «ставка рефинансирования» сохранен как дань традиции.
Основные отличия ставки рефинансирования от ключевой ставки
Несмотря на то, что сейчас они равны, исторически и по смыслу между ними есть различия. Вот ключевые отличия.
1. Природа и история.
Ставка рефинансирования — старый инструмент (с 1992 года). Ключевая ставка — новый инструмент (с 2013 года). До 2016 года они часто отличались (например, в 2015 году ставка рефинансирования была 8,25%, а ключевая ставка — 15–17%).
2. Сфера применения.
Ставка рефинансирования использовалась в основном для расчетов (налоги, пени, компенсации), а не для управления экономикой. Ключевая ставка — это инструмент денежно-кредитной политики, влияющий на инфляцию, курс рубля, экономический рост.
3. Частота изменения.
Ставка рефинансирования менялась редко (иногда раз в несколько лет). Ключевая ставка — часто, несколько раз в год (в 2014 году менялась 5 раз, в 2022 — 6 раз).
4. Правовое положение.
Ставка рефинансирования до 2016 года была официально утверждена в законах. Ключевая ставка тоже имеет законную силу с 2016 года (после изменений в Налоговый и Гражданский кодексы). Сейчас оба термина употребляются, но фактически означают одно и то же.
5. Как используются сегодня.
Для новых договоров и расчетов правильнее использовать ключевую ставку. Но в судебной практике и старых договорах часто фигурирует «ставка рефинансирования», которую суды приравнивают к текущей ключевой ставке.
Читайте также: Расчет пени по ставке рефинансирования — формула и примеры
Как соотносятся ставка рефинансирования и ключевая ставка сейчас
С 1 января 2016 года Центральный банк РФ установил: ставка рефинансирования приравнивается к ключевой ставке. Это означает, что если в законе или договоре говорится «ставка рефинансирования», нужно брать текущее значение ключевой ставки.
Пример: Договор займа от 2010 года: «При просрочке заемщик уплачивает проценты в размере ставки рефинансирования». Сегодня ставка рефинансирования равна ключевой ставке (допустим, 16%). Значит, проценты считаются по 16% годовых.
Исключение: Если в законе (например, в Налоговом кодексе) прямо указано «ставка рефинансирования», это тоже означает ключевую ставку (после 2016 года). Однако для периодов до 2016 года нужно брать ту ставку рефинансирования, которая действовала в тот момент (она могла отличаться от ключевой).
На практике при расчете пеней, неустоек, компенсаций за задержку зарплаты, процентов по распискам используется текущая ключевая ставка, хотя в документах может быть написано «ставка рефинансирования». Это важно для судов: если юрист или бухгалтер ошибется и возьмет старую ставку (например, 8,25%, которая была в 2015 году), расчет будет неверным.
Где применяется ставка рефинансирования (ключевая ставка)
Несмотря на то, что формально ставка рефинансирования сейчас равна ключевой, она по-прежнему упоминается в законах. Вот основные сферы применения.
1. Налоговые пени.
Налоговый кодекс РФ (статья 75): «Пеня начисляется за каждый календарный день просрочки в размере 1/300 действующей в это время ставки рефинансирования». Сейчас это 1/300 ключевой ставки.
2. Проценты по статье 395 Гражданского кодекса РФ.
«За пользование чужими денежными средствами подлежат уплате проценты в размере ключевой ставки Банка России» (ранее — ставки рефинансирования).
3. Компенсация за задержку зарплаты.
Статья 236 Трудового кодекса РФ: «Работодатель обязан выплатить компенсацию в размере не ниже 1/150 ключевой ставки (ранее — ставки рефинансирования) за каждый день просрочки».
4. Пени за просрочку оплаты ЖКХ.
Статья 155 Жилищного кодекса РФ: «пени в размере 1/300, затем 1/130 ставки рефинансирования (ключевой ставки)».
5. Неустойка по договорам долевого участия (ДДУ).
Федеральный закон № 214-ФЗ: «неустойка за просрочку сдачи дома в размере 1/150 ключевой ставки».
6. Проценты по налогам при возврате переплаты.
Статья 79 Налогового кодекса РФ: «На сумму излишне взысканного налога начисляются проценты по ключевой ставке (ставке рефинансирования)».
7. Штрафы за неисполнение судебных решений.
Проценты на сумму долга по исполнительному производству (1/300 от ставки).
Какую ставку использовать при расчете пеней и процентов
Правило 1. Для текущих расчетов (2026 год и позже) — используйте КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ.
Даже если в законе написано «ставка рефинансирования», берите текущую ключевую ставку. Узнать её можно на сайте ЦБ РФ (cbr.ru).
Правило 2. Для периодов ДО 2016 года — используйте ставку рефинансирования, которая действовала в тот период (она могла быть 8,25%, 10,5% и т.д.).
Ставку рефинансирования до 2016 года можно посмотреть в исторических справках (например, на сайте «КонсультантПлюс»).
Правило 3. Если в договоре указана конкретная дата (например, «на день подписания договора ставка рефинансирования 10%»), то применяется та ставка, которая действовала на тот момент.
Например, договор заключен в 2012 году, в нем сказано «проценты по ставке рефинансирования». Но ставка менялась, и нужно брать ту, которая была на день начисления процентов (или на день просрочки), если иное не оговорено.
Правило 4. Если ключевая ставка менялась за период просрочки, разбивайте расчет на периоды.
Например, с 01.01.2026 по 31.03.2026 ставка была 16%, с 01.04.2026 по 30.06.2026 — 15%. Считайте пеню отдельно для каждого диапазона.
Часто задаваемые вопросы о ставке рефинансирования и ключевой ставке
1. Вопрос: Если в договоре 2015 года указано «ставка рефинансирования», а сейчас она равна ключевой (16%), то какую ставку применять?
Ответ: Применять текущую ключевую ставку (16%), но только за периоды после 2016 года. Если просрочка возникла в 2015 году, нужно брать ставку рефинансирования, действовавшую в 2015 году (например, 8,25%).
2. Вопрос: Может ли суд применить ставку рефинансирования, которая была на момент подписания договора (например, 8,25%), а не текущую ключевую?
Ответ: Да, если в договоре прямо сказано: «проценты начисляются по ставке рефинансирования, действующей на момент заключения договора», и это не противоречит закону. Но обычно суды применяют ставку на день фактического исполнения.
3. Вопрос: Где найти официальное значение ключевой ставки на любую дату?
Ответ: На сайте Центрального банка РФ: cbr.ru → раздел «Ключевая ставка» → история изменений. Там есть таблица с датами и значениями.
4. Вопрос: Отличается ли ставка рефинансирования для физических лиц и юридических лиц?
Ответ: Нет, ставка едина для всех. Но коэффициенты (1/300, 1/150, 1/130) могут отличаться в зависимости от ситуации (налоги, ЖКХ).
5. Вопрос: Что будет, если в суде я укажу неверную ставку (например, вместо 16% укажу 8%)?
Ответ: Суд может снизить размер процентов или пени до правильной суммы, но может и отказать в иске, если ошибка существенна. Лучше рассчитать точно.
6. Вопрос: Может ли ключевая ставка стать отрицательной?
Ответ: Нет, в России такого не было. Отрицательные ставки есть в некоторых странах (Европа, Япония), но не в РФ.
Резюме: ставка рефинансирования и ключевая ставка — отличия (главное)
Ставка рефинансирования и ключевая ставка сейчас равны, но это не одно и то же. Ключевая ставка — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, а ставка рефинансирования — исторический термин, сохраненный в законах для расчетов.
Ключевые отличия:
- Ставка рефинансирования использовалась с 1992 по 2016 год и менялась редко.
- Ключевая ставка введена в 2013 году, сейчас это основной ориентир для банков и экономики.
- С 2016 года ставка рефинансирования = ключевой ставке.
- Для всех расчетов (налоги, пени, компенсации) с 2016 года используется ключевая ставка, хотя в законах пишут «ставка рефинансирования».
- Для периодов до 2016 года нужно использовать ту ставку рефинансирования, которая действовала тогда.
Что нужно запомнить на практике:
- Для расчета пеней по налогам, ЖКХ, кредитам, ДДУ в 2026 году берите текущую ключевую ставку (15–18%).
- Если в договоре сказано «ставка рефинансирования», это сегодня означает ключевую ставку.
- При изменении ставки за период просрочки — разбивайте расчет на части.
- Проверяйте ставку на сайте ЦБ РФ — это самый надежный источник.
Главная мысль: Не путайте ставку рефинансирования и ключевую ставку — для современного расчета они одинаковы, но для истории имеют значение. Если вы ошиблись и взяли старую ставку (8,25%) вместо текущей (16%), ваш расчет пени окажется в два раза меньше правильного. Будьте внимательны!
Материал подготовлен с использованием Гражданского кодекса РФ, Налогового кодекса РФ, Федерального закона «О Центральном банке РФ», а также разъяснений Центрального банка РФ.
